Även om energipriserna har sjunkit kraftigt från sin post-pandemiska topp, finns det anledning att tro att krisen långt ifrån är över.En färsk rapport från International Energy Agency (IEA) kallade det "den första riktiga globala energikrisen."
Detta beror på att geopolitiken förvärrar problemen i en bransch som redan drabbats av pandemin.För konsumenter, särskilt låginkomstgrupper som spenderar merparten av sin lön på energi, är detta ett dubbelt slag.För oavsett om de fick gratis pengar under pandemin eller inte, måste de betala tillbaka dem eftersom priserna på allt från mat och gas till bostäder och bilar stiger.Och nu gör Fed allt den kan för att göra smärtan värre.För saker måste bli värre innan de blir bättre.
Hur smärtsamma de än är är detta ett oväntat oväntat för amerikanska olje- och gasbolag, som är villiga att fortsätta pressa upp priserna samtidigt som produktionen begränsas.När allt kommer omkring har energikrisen byggts upp i flera år eftersom oljebolagen fortsätter att minska kapaciteten innan de kan producera tillräckligt med ren energi för att ersätta den.Investerare stödjer idén om begränsad kapacitet eftersom det är högunderhållsutrustning som allvarligt kan minska lönsamheten när efterfrågan minskar.
Men i år har Biden-administrationen varit tvungen att släppa strategiska reserver för att få ner priserna till rimliga nivåer, så det är klart för alla att lite extra kapacitet behövs.Detta är vad vi ser nu.Priserna kommer sannolikt att förbli i intervallet $70-$90 under större delen av 2023, vilket återigen tillåter regeringen att fylla på strategiska reserver.Så oavsett vad vi tycker så går efterfrågan ingenstans.
På global nivå är läget också gynnsamt.Konsekvenserna av detta misslyckande skulle bli mindre allvarliga om Ryssland var en mindre aktör på denna marknad.Men på grund av sin status som en stor leverantör av olja, såväl som en stor leverantör av gas (till Europa), har den fått stor betydelse.Ryssland sa att man skulle minska produktionen med 7 % som svar på västerländska sanktioner och försök att begränsa priset på rysk olja.Vi vet inte hur länge han kan hålla på med detta, eftersom högre priser kommer att skada hans kunder förstås.
Men 2023 kommer en annan faktor att spela in.Det här är Kina.Det asiatiska landet har varit stängt under större delen av detta år.Så även om USA saktar ner lite kan Kina börja nynna.Detta kommer att innebära högre efterfrågan (och prisstyrka) för dessa aktier.
IEA:s rekommendation att öka utgifterna för ren energi snarare än olja innebär att den nuvarande krisen bör fortsätta tills användningen av fossila bränslen (som har ökat tack vare ekonomisk tillväxt) toppar och sedan går in i en fas av stadig nedgång.
Den förutspår att "kolförbrukningen kommer att minska under de närmaste åren, efterfrågan på naturgas kommer att stabiliseras mot slutet av decenniet, och ökande försäljning av elfordon (EV) innebär att efterfrågan på olja kommer att stabiliseras i mitten av 2030-talet och sedan minska något mot slutet av decenniet."mitten av seklet..”
Men för att uppnå nollutsläpp till 2050 skulle investeringarna i ren energi behöva överstiga 4 biljoner dollar till 2030, vilket skulle vara hälften så mycket som på nuvarande nivåer.
Sammantaget kommer efterfrågan på olja att förbli stark under de närmaste åren, och vi skulle kunna få ut det mesta av det genom att göra smarta investeringar.Titta vad jag valde idag -
Helmerich & Payne tillhandahåller borrtjänster och lösningar för oljeprospekterings- och produktionsföretag.Det verkar genom tre segment: North American Solutions, Offshore Gulf of Mexico och International Solutions.
Företagets resultat för fjärde kvartalet var i linje med Zacks Consensus Estimate, upp 6,8%.
Dess prognoser för räkenskapsåren 2023 och 2024 (till och med september) har reviderats upp med 74 cent (19,9 %) respektive 60 cent (12,4 %) under de senaste 60 dagarna.Analytiker förväntar sig nu att företagets intäkter kommer att öka med 45,4 % respektive 10,2 % under två år, medan vinsten stiger med 4 360 % och 22,0 %.Zacks Rank #1 (rekommenderat köp) ägs av olje- och gas- och borrindustrin (i topp 4% av industrier som kategoriseras av Zacks).
Ledningen är optimistisk om "betydande fart under räkenskapsåret 2023".Investerare bör uppmuntras att fokusera på tre viktiga faktorer.
För det första är det Flexrigs flotta som gör kapitalallokeringen mer effektiv.Detta ger minimal stilleståndstid för varje rigg eftersom kontraktet för den överförs till en annan kund kort efter att den lämnats av en kund.Detta kan spara mycket pengar.I år kommer Helmerich även att starta om 16 kallrörsriggar för vilka man har tidsbegränsade kontrakt på minst 2 år.Ungefär två tredjedelar av detta belopp har redan betalats ut, varav merparten kommer att avse stora börsnoterade prospekterings- och produktionstillgångar, främst under det första halvåret av räkenskapsåret.
För det andra har riggpriserna varit höga i år, vilket inte är förvånande med tanke på energikrisen.Men det som är särskilt uppmuntrande är att stark efterfrågan och kontraktsförlängningar förväntas ytterligare öka det genomsnittliga operativa flottans pris.Ledningen har sett ett enormt uppsving detta räkenskapsår.Dess teknologierbjudanden och automationslösningar driver helt klart efterfrågan eftersom äldre riggar inte längre är lika effektiva.
NexTier Oilfield Solutions tillhandahåller kompletterings- och produktionstjänster i befintliga och andra reservoarer.Bolaget är verksamt i två segment: Well Completion Services och Well Construction and Workover Services.
Under det senaste kvartalet överträffade NexTier Zacks konsensusuppskattning med 6,5 %.Intäkterna sjönk med 2,8 procent.Vinstprognosen för 2023 har varit stabil under de senaste 60 dagarna, men den har ökat med 16 cent (7,8%) under de senaste 90 dagarna.Detta innebär en 24,5% ökning av intäkterna nästa år och en 56,7% ökning av intäkterna.Zacks Rank #1-aktie innehas av Oil & Gas – Field Services (Top 11%).
Ledningen berättade om de strukturella fördelarna som företaget åtnjuter.Avsaknaden av en frakturflotta är en av de stora flaskhalsarna som håller tillbaka tillväxten av markproduktionen i USA.Medan den nybyggda flottan bör öka den nuvarande flottan på 270 med cirka 25 %, kommer överbelastningen av hög efterfrågan och försörjningskedjan på äldre flottor som inte är designade för modern frakturering att ta många flottor ur drift.Som ett resultat kommer flottan att fortsätta att vara en bristvara.E&P-företag vill också återföra värde till aktieägarna snarare än att bygga kapacitet.
Som ett resultat, i slutet av 2023, kommer den amerikanska efterfrågan (ledningen citerar industrikonsensus på 1 mb/d) att fortsätta att överstiga utbudet (1,5 mb/d), och även med en mild lågkonjunktur kommer denna skillnad sannolikt att fortsätta.för vissa länder.tid Åtminstone för de kommande 18 månaderna.
Medan NexTier-priserna kommer att vara högre 2023, kommer de fortfarande att ligga 10-15 % under pre-pandeminivåerna.Bolaget utnyttjade dock situationen för att omförhandla förmånligare kommersiella villkor och ingå starkare partners.Samtidigt fortsätter dess naturgasdrivna utrustning att få bättre priser på grund av naturgasens betydande bränslekostnadsfördel.De förväntas således förbli aktiva även i händelse av en lågkonjunktur.
Patterson tillhandahåller kontraktsborrningstjänster på land till amerikanska och internationella olje- och gasoperatörer.Det verkar inom tre segment: kontraktsborrningstjänster, injektionstjänster och riktningsborrningstjänster.
Företaget rapporterade mycket starka resultat under det senaste kvartalet och slog Zacks Consensus Estimate med 47,4% på resultat och 6,4% på försäljning.Zacks konsensusuppskattning för 2023 har ökat med 26 cent (13,5 %) under de senaste 60 dagarna, vilket innebär en ökning av intäkterna med 302,9 %.Intäktstillväxten förväntas bli mycket stark nästa år, på 30,3 %.#1 Zacks aktie som innehas av Oil & Gas & Drilling (Top 4%)
En nyligen genomförd undersökning som genomfördes som en del av 2023-planeringsprocessen visar att det finns en stark optimism för ytterligare riggar över Pattersons breda portfölj med 70 kunder, inklusive stora superspecialister, statligt ägda oberoende och små privata operatörer.De planerar för närvarande att lägga till 40 riggar under fjärde kvartalet och ytterligare 50 under 2023. Detta är en positiv indikator för affärstillväxt nästa år.
Bolaget använder stark efterfrågan på riggar för att förhandla fram högre priser, och ökar också antalet riggar på tidsbegränsade kontrakt, förbättrar synligheten av vinster och ökar utsikterna för stabilt kassaflöde.Dess avancerade utrustning, inklusive högre nivåer av automatisering och lägre utsläpp, gör detta möjligt.
Nine Energy Service är en leverantör av kompletteringstjänster på land i Nordamerika och internationellt.Den tillhandahåller brunnscementering, kompletteringsutrustning såsom liner-hängare och tillbehör, sprickisoleringspackare, sprickhylsor, första stegs förberedelseverktyg, sprickpluggar, höljesflottverktyg, etc., och andra.tjänster.
Under septemberkvartalet rapporterade företaget intäkter som slog Zacks guidning med 8,6 %, medan resultatet slog Zacks guidning med 137,5 %.Under de senaste 60 dagarna har Zacks konsensusvärdering ökat med $1,15 (100,9%), vilket innebär en vinstökning på 301,8% 2023. Analytiker förväntar sig också en solid 24,6% ökning av intäkterna.Zacks Rank #1-aktie innehas av Oil & Gas – Field Services (Top 11%).
Den positiva miljö som de nämnda spelarna ser återspeglas också i Nines resultat.Ledningen sa att mycket av ökningen från kvartal till kvartal drevs av högre priser på cementering och lindade rör, samt fler färdigställande verktyg.Brist på utrustning och arbetskraft fortsätter att begränsa tillgängligheten, så kunderna är villiga att betala högre priser.En del av cementprisuppgången under de senaste åren har dock berott på brist på råcement.
Nine har en betydande marknadsandel inom segmenten cementering och lösliga förslutningar.Inför en brist på råvaror och behovet av att minska utsläppen hjälpte innovativa lösningar företaget att ta en andel på 20 % i brunnscementering.Dess andel av marknaden för lösliga pluggar (det är en av fyra leverantörer med en andel på 75 %) skyddas av höga inträdesbarriärer eftersom den innehåller avancerade material som inte är lätta att replikera.Det är också ett snabbt växande segment, där ledningen förväntar sig en tillväxt på 35 % i slutet av 2023.
Vill du få de senaste råden från Zacks Investment Research?Idag kan du ladda ner de 7 bästa aktierna för de kommande 30 dagarna.Klicka för att få denna kostnadsfria rapport
Posttid: 2023-jan-14